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分析方法之二

由于K线的画法包括了四个最基本的数据,所以我们可以从K线的型态可判断出交易时间内的多、空情况。当开盘价等于最低价,收盘价等于最高价时,K线称为光头光脚的大阳线,表示涨势强烈;当开盘价等于最高价,收盘价等于最低价时,K线称为大阴线,表示股价大跌;当开盘价等于收盘价时,且上影线与下影线相当时,K线称为大十字星,表示多空激烈交战,势均力敌,后市往往会有所变化,当十字星出现在K线图的相对高位时,该十字星称为暮星;当十字星出现在K线图的相对低位时,该十字星称为晨星。综合K线型态,其代表多空力量有大小之差别,以十字星为均衡点,阳线为多方占优势,大阳线为多方力量最强,阴线为空方占优势,大阴线为空方力量最强。应该注意的是,投资者在看K线时,单个K线的意义不大,而应与以前的K线作比较才有意义。
K线中长期基本型态

单个K线可反映出单日的股价强弱变化,但它不能准确地反映出股价在一段时间内的变化趋势。那么,对于一段时间的股价变化,我们不再利用K线的阴、阳、上、下影线进行判断,而利用K线连接后所形成的中长期型态再加以判断。K线的中长期基本型态有:头肩型(头肩顶、头肩底);双重顶(M头);双重底(W底)等。

头肩型:K线在经过一段时日聚集后,在某一价位区域内,会出现三个顶点或底点,但其中第二个顶点或底点较其它两个顶点或底点更高或更低的型态,这种型态称为头肩型。其中一顶二肩的为头肩顶;一底二肩的为头肩底型。然而,有时也可能出现三个以上的顶点或底点,若出现一个或二个头部(或底部),两个左肩与右肩,称为复合型头肩顶(或复合型头肩底)。

正三角形形态:在技术分析领域中,形态学派中经常会用到几何中“三角形”的概念。从K线图中,典型的三角形形态一般会出现正三角形、上升三角形、下降三角形三种。形态学派技术分析人士经常会利用三角形的形态来判断和预测后市。三角形的形成一般是由股价发展至某一阶段之后,会出现股价反复或者停滞的现象,股价震幅会越来越小,K线的高点与高点相连,低点与低点相连并延伸至交点,此时会发现股价运行在一个三角形之中,这种形态又以正三角形为典型代表。此形态的出现,投资者不要急于动手,必须等待市场完成其固定的周期形态,并且正式朝一定方向突破后,才能正确判断其未来走势。

正三角形又被称为“敏感三角形”,不易判断未来走势,从K线图中确认正三角形主要要注意以下条件:

a.三角形价格变动区域从左至右由大变小,由宽变窄,且一个高点比一个高点低,一个低点比一个低点低。
b.正三角形形态内的成交量,随着股价的波动从左至右而逐渐减少。
c.当正三角形发展至形态的尾端时,其价格波动幅度及成交量,显得异常萎缩及平静,但这种平静不久便会被打破,股价及成交量都将会发生变化。
d.当正三角形上下两条斜边,各由两个或多个转折点所相连而成,这上下点包含着“涨→跌→涨→跌”,每一次涨势的顶点出现后,立刻引发下一波跌势,而每一次跌势的低点出现后,又立刻引发下一波涨势,而股价的波动范围会越来越小。

由于正三角形的形成是由多空双方逐渐占领对方空间,且力量均衡,所以从某种角度说,此形态为盘整形态,无明显的股价未来走向。在此期间,由于股价波动越来越小,技术指标在此区域也不易给出正确指示。故投资者应随市场而行,离场观望。
股价在正三角形中运行,如果股价发展到正三角形尾端才突破斜边,则其突破后的涨跌力道会大打折扣,会相对减弱。这是由于多空双方长时间对峙,双方消耗大,故在三角形尾端短兵相接时,双方力量均不足以做大波浮动。一般来说,股价在三角形斜边的三份之二处突破时,涨跌力度会最大。
在正三角形中,股价向下突破斜边时,成交量不会立刻大幅增加,大约在跌破斜边后的三至四天内才会逐步增加,故股价向下突破时突放巨量时,有可能是庄家制造的空头陷阱,股价后期走势不是下跌,而是上升。
在正常的正三角形走势中,成交量应是从左至右逐渐递减的,如果成交量在此期间,忽大忽小,这时股价向上突破时最不可信任,一般都为假突破。
三角形在向上突破斜边后,且带巨量,股价往往会出现短暂性的“回抽”,其回抽的终点,大致会在三角形尾部的尖端上,这里是多空双方力量的凝聚点。多方占优,后市将有一段不俗的涨幅。
在经过大跌后出现正三角形形态,一般只是空方稍作休息,不久又会开始新一轮的跌势,此三角形也可称“逃命三角形”,投资者在此应密切注意。
综所上述,投资者在对待正三角形形态时,少动多看,待股价正式有效突破后,再伺机而动。
上升三角形形态:所有三角形形态中最显著的一个共同点就是:股价波动的幅度从左至右逐步减小,多空双方的防线逐步靠近,且成交量也逐步趋减,直至双方接火,成交量放大。
上升三角形顾名思义,其趋势为上升势态,从形态上看,多方占优,空方较弱,多方的强大买盘逐步将股价的底部抬高,而空方能量不足,只是在一水平颈线位做抵抗。从K线图中可绘制低点与低点相连,出现由左至右上方倾斜的支撑线,而高点与高点相连,基本呈水平位置。单纯从图形看,让人感觉股价随时会向上突破,形成一波涨势。但技术分析不能带有单一性,一般形态派人士将股价形态作为一个重点,但他也不会忽视形态内成交量的变化。在上升三角形形态内的成交量也是从左至右呈递减状态,但当它向上突破水平颈线时的那一刻,必须要有大成交量的配合,否则成交量太小的话,股价将会出现盘整的格局,从图形上走出失败形态。如果在上升三角形形态内的成交量呈不规则分布,则维持盘整的机率要大。
由于股价形态一旦出现上升三角形走势时,后市通常是乐观的,但这种形态被广大投资者掌握,庄家会利用此形态制造“陷阱”,引诱散户买入股票,自己趁机在水平颈线位出货。一般来说,在上升三角形形态内,“假突破”的现象不是太多。
由于上升三角形属于强势整理,股价的底部在逐步抬高,多头买盘踊跃,而庄家也趁此推舟,一举击溃空方。如果庄家在颈线位出货的话,股价回跌的幅度也不会太大,最多会跌至形态内低点的位置,而将上升三角形形态破坏,演变为矩形整理。
所以说,上升三角形突破成功的话,突破位为最佳买点,后市则会有一波不俗的涨幅。如果上升三角形突破失败的话,顶多会承接形态内的强势整理而出现矩形整理,形成头部形态的机率也不会太大。
下降三角形形态:下降三角形同上升三角形一样属于正三角形的变形,只是多空双方的能量与防线位置不同。下降三角形属于弱势盘整,卖方显得较积极,抛出意愿强烈,不断将股价压低,从图形上造成压力颈线从左向右下方倾斜,买方只是将买单挂在一定的价格,造成在水平支撑线抵抗,从而在K线图中形成下降三角形形态。
在下降三角形形态内的成交量同上升三角形一样呈现出由左至右递减状态,但不同的是,股价在向下突破水平支撑线时,却不需要大成交量的配合,在突破时,只要是买盘减少,空方便会用小成交量突破多方防线。
在下降三角形形态内,许多投资者在未跌破水平支撑位时,会以为其水平支撑为有效强支撑,而当作底部形态认可,其实这种形态不可贸然确认底部。特别是大多数人都将它确认为底部区域时,应更加小心。这是由于大家都认为是底部而在此区域吃货,导致庄家没有办法大量收集到低成本筹码,此时庄家也会在市场上收集一部分筹码,作为向下打压的工具,在一定的时候庄家的突然杀出抛单,令多方无从招架,而一举击破支撑线。此时,散户的心理防线也被击破,失望性抛盘一踊而出,加速了股价的下跌,而庄家会在低位乘机吸纳低价筹码。
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